lundi 10 janvier 2011

Djezzy : le cabinet d’avocats Shearman and Sterling remporte le contrat


C’est officiel. Le cabinet d’avocats Shearman and Sterling-LLP (France) a été sélectionné par le gouvernement algérien pour l’accompagner dans l’opération d’acquisition de Djezzy, selon un communiqué du ministère des Finances. Montant du contrat : 2,15 millions de dollars pour une période de 100 jours. D’ici trois mois, Shearman and Sterling‑LLP devra proposer au gouvernement algérien une stratégie et surtout l’aider à déterminer la valorisation de Djezzy, filiale d’Orascom Telecom Holding (OTH).

Le cabinet Shearman and Sterling a déjà accompagné l’Algérie par le passé dans plusieurs procédures d’arbitrage international. Il a notamment remporté l’arbitrage international qui a opposé en 2007 Sonatrach aux groupes espagnols Repsol et Gas Natural sur le projet gazier intégré Gassi Touil. Shearman and Sterling a également assuré en 2005 avec succès la défense des intérêts de l’Algérie contre un consortium italien mené par Astaldi. Le différend portait sur la construction d’un barrage en Algérie. Là encore, la cour d’arbitrage avait donné raison à l’Etat algérien.

Le choix de Shearman and Sterling semble se justifier par la perspective de plus en plus probable d’un arbitrage international dans le dossier Djezzy. Naguib Sawiris a laissé entendre la semaine dernière que la procédure pourrait démarrer bientôt. Non seulement aucune issue à l’amiable ne semble envisageable dans le dossier mais le prix souhaité par OTH (7,8 milliards de dollars) est nettement au-dessus de celui que les Algériens semblent prêts à débourser pour nationaliser Djezzy. Il se situerait entre deux et trois milliards de dollars, selon des indiscrétions.

Dix cabinets et banques d’affaires avaient répondu à l’appel d’offres lancé par le gouvernement algérien : Renaissance Capital (Grande-Bretagne), le groupement Rothschild (France), Global Investment House (Koweït), Goetz Partners (Allemagne), Cuturs‑Mallet‑Prevost‑Mosle‑LLP (Etats‑Unis), HSBC (G‑B), Grant Thornton (France), Swicorp (Arabie saoudite), Shearman and Sterling‑LLP (France), RSM (Tunisie).

Mais sur les dix, quatre étaient inéligibles car ayant déjà travaillé avec OTH ou VimpelCom, nouveau propriétaire d’OTH. HSCB a travaillé à la fois avec OTH à plusieurs reprises et VimpelCom. Rothschild a déjà conseillé OTH et Telenor, un des principaux actionnaires de VimpelCom. Les deux autres cabinets qui ont déjà travaillé avec l’un ou l’autre des groupes sont Renaissance Capital (GB) et Global Investment House (Koweït). Or, l’appel d’offres exclut de fait les banques et cabinets qui ont déjà eu des relations avec OTH et son nouveau propriétaire VimpelCom.

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